Най-очевидния показател за сравнение, от който, съвсем естествено, започва всеки бъдещ инвеститор във взаимни фондове е доходността. И все пак има някои тъкности, които следва да се имат предвид, както и допълнителни параметри, които ще дадат на бъдещия инвеститор информация, не само за моментното и историческо представяне на фонда, но и за неговата волатилност, например.

И така кои са показателите, от които да започнем, когато сравняваме фондове?

Доходност: Винаги сравняваме доходност само по инвестиционни стратегии/рискови профили – това означава, че може да сравнявате постигната доходност между два или няколко фондове в облигации (нискорискови), или пък между няколко фонда, инвестиращи в акции (високорискови), но не и между два или повече фонда с различни инвестиционни стратегии. Ако сравнявате доходност между ниско рисков фонд и високорисков фонд, това няма да Ви даде реалистична преценка, тъй като при нисък риск е очаквано да имате по-ниска доходност, а при висок риск е възможна значително по-висока доходност, заради характера на акцията като инвестиционен инструмент.

Данни за доходност за различни периоди на всички фондове на лицензирани управляващи дружества, които са членове на Българската асоциация на лицензираните управляващи дружества (БАУД) се публикуват и могат да бъдат сравнени в секция “Котировки” на нашия сайт.

Съгласно стандартите на Европейската асоциация на фонд мениджърите (EFAMA), приети в ЕС, както и от БАУД, фондовете са класифицирани по инвестиционна стратегия като: фондове паричен пазар, фондове в облигации, смесени консервативни фондове, смесени балансирани фондове, фондове в акции. Прочетете повече за видовете фондове и отношението риск/доходност.

Стандартно отклонение и Коефициент на Шарп: Когато сравнявате постигната доходност между фондове от един рисков профил, следващата стъпка е да разберете кой от тях с каква степен на риск е реализирал резултата, като използвате два показателя:

Стандартното отклонение измерва риска на инвестиционния портфейл – неговата стойност показва с каква степен на риск за инвестициите е постигната съответната доходност. Големи стойности на стандартното отклонение означават по-висока степен на риск при постигане на доходността.
Коефициентът на Шарп също измерва риска на инвестиционния портфейл, като съпоставя доходността за определен период и поетия риск за постигането й. За разлика от стандартното отклонение коефициентът на Шарп е добре да има по-високи стойности. При сравнение на фондове големи стойности на коефициента Шарп означават по-ниска степен на риск при постигане на доходността.

Ако се чудите, кой рисков профил е подходящ за вашите цели и индивидуален инвестиционен подход, припомнете си предишната ни статия.