Съвременните инвеститори са изправени пред множество важни избори, когато търсят правилното решение за спестяванията си. Един от тях е изборът на инструмент за инвестиция – влагането на средства в акции на индивидуална компания или инвестирането в борсово търгуван фонд (БТФ, ETF).
Борсово търгуваните фондове представляват фондове от отворен тип (по-рядко има и от затворен тип), чиито дялове се търгуват на фондови борси. Обикновено БТФ се конструират така, че цената на дяловете им да следва цената на определен базов актив: борсов индекс, борсово търгувана стока (петрол, злато, метали) или акции на компании от определен икономически сектор.
Предимствата на борсово търгуваните фондове са, че те елиминират специфичния риск, на който е изложена всяка индивидуална компания. БТФ предлагат диверсификация на риска, притежавайки кошница от компании или стоки. В допълнение, те предоставят на инвеститорите достъп до широки пазарни индекси, тематични стратегии или специфични сектори, позволявайки персонализирана експозиция към желани сегменти от пазара. Също така борсово търгуваните фондове осигуряват по-голяма ликвидност на вторичен пазар и почти неограничена такава на първичен пазар. От друга страна, при тях има такса за управление, която обикновено варира от 0.1% до 1.0% на годишна база.
Основно предимство на инвестирането в индивидуални компании е потенциалът за бъдещ ръст. Дадена компания може да стане основен лидер в определена индустрия, което би увеличило стойността на акциите многократно. Някои компании изплащат дивиденти на инвеститорите си, докато БТФ най-често реинвестират дивидентите, които получават от притежаваните компании. Присъствието на мениджмънт, съставен от визионери, е друга причина, поради която инвестицията в индивидуална компания може да бъде атрактивна.
Инвестирането на пазари от развиващите се страни е особено ефективно чрез БТФ. Закупуването на акции на индивидуални компании от тези региони е трудно. Причините за това са значително ограничената ликвидност, високи брокерски комисиони по сделките, ограничен достъп до информация спрямо индивидуалните компании, високи такси на съхранение. За инвестиция в региона най-оптимално е да се закупят борсово търгувани фондове, които следват представянето на индексите. БТФ репликира представянето на определения индекс и оптимизира разходите, закупувайки голямо количество акции от компании, които са част от индекса. Често тези пакетни сделки се договарят предварително с местни брокери или с мажоритарните собственици на компаниите.
