Българската асоциация на управляващите дружества (БАУД) се стреми да направи продуктите, предлагани от управляващите дружества по-познаваеми и използвани от българските и чуждестранните инвеститори. За постигането на целите си БАУД си сътрудничи тясно с органите, които имат влияние за развитието на капиталовия пазар в България, както и е член на Европейската асоциация на управляващите дружества (ЕФАМА). В тази връзка, през изминалия месец БАУД взе решение за преминаване на българските инвестиционни фондове към Евройпеската класификация на фондовете.

Европейската класификация на фондовете (EFC) е общоевропейска система за класификация на инвестиционни фондове, която е разработена от Европейския форум за категоризиране на фондове (EFCF), работна група на EFAMA.

Визията на EFCF е да създаде наистина общоевропейска класификация на инвестиционните фондове, която се поддържа и признава от групите фондове, както и от доставчиците на данни и националните асоциации. Класификацията трябва да бъде от полза за всички страни, тъй като ще гарантира:

Прозрачни сравнения на трансгранични фондове
По-малко спорен анализ на група връстници
Общ език за класификации на фондове
Високи прагови нива, които осигуряват защита на инвеститорите
По-голяма стандартизация в производството на средства

Какво на кратко представлява тази класификация

Един фонд се класифицира в една от шест категории EFC на високо ниво:

акции,
облигации,
мулти-активи,
паричен пазар ,
ARIS (иновативни стратегии за абсолютна възвръщаемост)
други – в зависимост от по-голямата част от портфолиото си.

След това тези шест категории се разбиват допълнително на подкатегории въз основа на комбинация от 9 критерия:

държава/регион,
сектор,
пазарна капитализация,
валутна експозиция,
кредитно качество,
лихвена експозиция,
експозиция на нововъзникващи пазари,
разпределение на активи и допълнителни елементи за категоризиране като структурни характеристики и избор на инвестиционна тема.

Инвестиционните теми се представят заедно с нормалната класификация като флаг за фондове с дялово участие. Те представляват фокус на инвестициите на фонда в компании, принадлежащи към определена инвестиционна тема. Актуализираният списък с теми може да бъде намерен в класификационната брошура на EFAMA и се актуализира постоянно.

Придържането към критериите за класификация се наблюдава на тримесечна база.

Класификацията се извършва от FE fundinfo, който е избран за Администратор на класификацията. Основната отговорност на класификационния администратор е да събира и преглежда активите в портфейла на всяко дружество за управление на фондове, което се интересува от приемането на EFC, и да наблюдава спазването на критериите за класификация. FE fundinfo изпълнява задълженията по класификацията на непарична основа. Резултатите от класификацията са свободно достъпни на уебсайта на EFAMA и е възможно доставчиците на данни или други заинтересовани страни да получат резултатите от EFC в персонализирани канали.

Когато не е възможно да се присвои EFC класификация, съответните фондове се класифицират като недефинирани. Това може да се случи поради недостатъчна информация за един или повече класификационни параметри или фонда да не се вписва в нито една от категориите на EFC, поради висока експозиция към парични средства и/или други активи. За да се класифицират тези фондове, допълнителна информация за съответните класификационни параметри, като типове ценни книжа, кредитни рейтинги, променена продължителност и т.н., ще трябва да бъде включена в предоставените отчети за активите. Тази класификация се извършва въз основа на други източници на данни, главно чрез преглед на KID и проспекти или чрез оценка на името на фонда.

Присъединяването на БАУД към Европейската класификация на фондовете ще допринесе за по-високо доверие и разбираемост от страна на българските и чуждестранните инвеститори във инвестиционните фондове.