Познаването и анализа на макроикономическите индикатори е едно от уменията, които институционалните инвеститори, управляващи капитал, е задължително да притежават.
Макро показателите могат условно да се систематизират в три групи.
Най-многобройна е групата на традиционните, бизнес индикатори, например:
зависимостите в стопанския стокооборот на ниво сектори и ндустрии, отчетите от ресорните министерства за индустриалното производство, строителството, складовите наличности, пазара на труда, продажбите на дребно, сантимента на настроението /увереността и очакванията/ на потребителите измерен през т.нар. потребителско доверие и др.
Освен гореспоменатите макро-индикатори по сегменти, съществуват редица важни статистически измерители, които корелират пряко с тенденциите на гореописаните стопански данни, влияят им и могат да бъдат прогнозирани с голяма доза увереност.
Това са данните за монетарната политика регулираща търсенето и предлагането на паричните излишъци, производствената и потребителската инфлации, състоянието на кривата на доходностите при облигациите, балансът на централната банка, подценеността или надценеността на акциите на капиталовите пазари, паричните потоци външен капитал, които се вливат в икономиката /вкл. на паричните, капиталовите и дълговите пазари/ и т.н.
Третата група макро-индикатори са свързани силно с политическо-икономическата линия на правителството. Това са: бюджетният дефицит, тарифите, акцизите, данъчното облагане, емисионният календар на финансовото министерство и дори в някаква степен търговският дефицит.
Полезността на познанията за гореспоменатите измерители е важна и за т.нар. индивидуални инвеститори.
По долу са описани популярните индикатори които могат да се срещнат в коментарите и анализите в специализираните и финансовите медии, групирани по описаният по-горе метод.
За модел са използвани макро-измерители от Еврозоната и САЩ.
Група 1 – Бизнес Индикатори
Раздел 1.1. Свързани с Производството, Услугите, Суровините, Регионалната активност и т.н./
| Агрегирани | Описание | |
| 1 | ISM Manufacturing Index | Индикаторите от този сегмент отразяват на глобално ниво /за САЩ или Еврозоната/ в какво състояние е производствения сектор или сектора на услугите. ISM и PMI индексите представляват статистически проучвания на база анкета –въпросник до водещите дружества в горните два сектора /между 300 и 600 в зависимост от посочения индекс/. В този въпросник са включват изследвания за очакванията за поведението на икономическите субекти – бизнес партньори или клиенти, тренда на продажните и производствените цени, очакванията за сантимента за развитието на бизнес-средатана партньорите и клиентите в краткосроен план. Стойности под 50 се считат за такива показващи тенденция към охлаждане на икономиката. Стойности над 50 с възприемат като позитивни – експанзионистични. Eurozone ZEW Economic Sentiment е индекс за настоенията на икономическите субекти в еврозоната и по-скоро прилича на сантимент индикатор с бъдеща насоченост отколкото на статистически измерител. Важно е да се отбележи, че основната част от гореописаните индикатори се считат за т.нар. Leading Indicators, т.е. с особена важност както за капиталовите така и за дълговите пазари. |
| 2 | ISM Non Manufacturing Index | |
| 3 | S&P Global Manufacturing PMI Index | |
| 4 | PMI Composite Flash | |
| 5 | Eurozone Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) | |
| 6 | HCOB Eurozone Composite Purchasing Managers Index (PMI) | |
| 7 | Eurozone Services Purchasing Managers Index (PMI) | |
| 8 | Eurozone Industrial Production MoM | |
| 9 | Eurozone ZEW Economic Sentiment | |
| Индустриални | Описание | |
| 10 | Industrial Production | Индикаторите от този сегмент отразяват промените в конкретни производствени сегменти. За водещи индикатори се считат единствено индикатори № 16 и №17. Индикатор № 18 е свързан с производителността и себестойността на произведеният продукт / услуга. Капиталовите и дълговите пазари не реагират толкова енергично на анонсираните стойности, но тенденциите са обект на анализ в съответните финансови институции. |
| 11 | Capacity Utilization | |
| 12 | Construction Spending | |
| 13 | EIA Petroleum Status Report | |
| 14 | Factory Orders | |
| 15 | Business Inventories | |
| 16 | Nondefense Capital Goods NO | |
| 17 | Consumer DGNO | |
| 18 | Nonfarm Productivity and ULC | |
| Регионални | Описание | |
| 19 | Empire State Mfg Survey | Регионалните бизнес индикатори са сходни с т.нар. ISM и PMI индексите, но се отнасят за най-важните области с концентрирана икономическа активност в САЩ и Еврозоната. В таблицата са посочени само такива от САЩ, но в Еврозоната важно значение имат индексите за микроикономики като например Бавария. Инвестиорите реагират енергично на промените в стойностите, защото подразделите в публикуваните доклади показват трендовете в редица важни направления /инфлация, търсене и предлагане на отделни услуги и стоки, сантимент с краткосрочен хоризонт/ |
| Пазар на труда | Описание | |
| 22 | Jobless Claims | Свързаните с пазара на труда индикатори са в топ категорията по важност /заедно с паричната политика на FOMC и ECB/. Състоянието на безработицата, новонаетите през месеца, свободните рабтни места и седмичните данни за търсещите помощи за безработни пряко рефлектират на макро-индикаторите за потребителското доверие, продажбите на дребно, склонността към спестяване, инфлацията, инвестиционната активност и други важни аспекти на съответната икономика. В пероди на експанзия колечеството новонаети расте, а стойността на безработицата спада. В периоди на охлаждане се наблюдават обратните процеси. Всички индикатори от описаната група се следят с особено внимание от инвеститорите. Дори и малки колебания могата да предизвикат сериозни движения на пазарите, да стартират корекции и да прераснат дори в бичи или мечи средносрочни тендеции. |
| 23 | Nonfarm Payrolls | |
| 24 | Unemployment Rate | |
| 25 | Participation Rate | |
| 26 | JOLTS | |
| Пазар на труда – аналитична статистика | Описание | |
| 27 | Average Hourly Earnings – Y/Y | Стойностите на нарастването на заплащането е водещ индикатор, тъй като е пряко свързан с инфлацията. От друга страна от този индикатор /в комбинация сс индикатор №28/ инвеститорите добиват представа каква е температурата на търсенето и предлагането на работа в съответните видове бизнес. Горното може да бъде проектирано като тренд за нарастването на индикатор №27, защото ако не достигат работници в дадена индустрия това би означавало повишаване на предлаганото заплащане и с отложен във времето ефект, може да се появи инфлационен натиск |
| 28 | Av Workweek – All Employees | |
| Потребителско доверие | Описание | |
| 29 | Consumer Sentiment | Индикаторите за потребителското доверие също са водещи индикатори. Несъмнено настоенията сред потребителите са най-точният предвесник на бум или срив при търсенето на определени стоки или услуги, склонността към спесяване, неплащането на определени групи сервиз, просрочването по кредитни карти и т.н. Легендарният инвеститор У.Бъфет счита тази група измерители за една от най-важните при взимането на решения в стратегически план. Индикатор № 33 отразява т.н /PCE/ Personal Consumer Expenditures и може да се тълкува едновременно като сантимент индикатор и като инфлационен индикатор. Важно е да се знае, че Федералният резерв на САЩ го счита като водещият измерител на инфлацията в САЩ. |
| 30 | Retail Sales | |
| 31 | Consumer Confidence | |
| 32 | Personal Income and Outlays | |
| 33 | PCE | |
| Строителство / Недвижими имоти | Описание | |
| 34 | S&P HPI Composite 20 | Индикаторите за пазара на недвижимите имоти са важни за състоянието на потребителите. Например: повишената активност индикира по-големи разходи за обзавеждане, ремонти и услуги и е знак за добро здраве на консуматорите и на икономиката като цяло. Нарастването на цените в основните урбанистични зони /Индикатор №34/ е вожен индикатор за продажбите на дребно, търсенето на услуги свързани с недвижимите имоти , повишаване на благосъстоянието на населението, повишаване на склонността за инвестиране на капиталовите и дълговите пазари. |
