Пазарното манипулиране се отнася до действията на отделни индивиди или групи, които целят да изкривят нормалната търговия на финансови пазари с цел да постигнат лични финансови изгоди. Какво прави пазарното манипулиране незаконно?
Пазарното манипулиране е незаконно, защото води до нарушаване на принципите на честността и прозрачността на финансовите пазари. То създава изкуствени условия за търговия, които могат да доведат до неправомерни печалби за манипулаторите и до загуби за честните инвеститори. Манипулирането на пазарите може да доведе до сериозни последици, като юридически санкции, глоби и дори затвор за нарушителите, ако бъдат доказани техните действия. Пазарното манипулиране е сериозен проблем, който застрашава интегритета на финансовите пазари и създава изкривени условия за търговия. Разпознаването на различните видове манипулации и предприемането на мерки срещу тях е от съществено значение както за инвеститорите, така и за регулаторите на финансовите пазари. Важно е да се разбере, че манипулацията на пазарите не само вреди на участниците в пазарите, но и нарушава доверието в цялата финансова система.
Видове пазарни манипулации
– „Надуване и продажба“ (Pump and Dump): Това е тип манипулация на финансовите пазари, при която група от инвеститори или манипулатори започват да създават изкуствен интерес в дадена акция или актив, като активно купуват и разпространяват положителни слухове. След като цената на актива се повиши, те го продават на завишената цена.
– „Изхвърляне и събиране“ (Poop and Scoop): Това е тип манипулация на финансовите пазари, при която група от инвеститори или манипулатори започват изкуствено да потискат интереса в дадена акция или актив, като активно разпродават и разпространяват негативни слухове. След като цената на актива се понижи, те го купуват на понижената цена.
– „Предсрочно/Предварително изпълнение“ (Front-running): Това е тип пазарна манипулация, при която брокер или търговец използва информация за предстояща поръчка на клиент/и (например, голяма поръчка за покупка или продажба на актив) и преди да я изпълни от името на клиента, извършва лична сделка, която ще се възползва от движението на цената, предизвикано от сделката на клиента. Това обикновено се прави с цел да се спечели от промените в цената, които ще настъпят, когато клиентът извърши своята транзакция.
– „Селективно оповестяване“ (Selective Disclosure): Това е тип пазарна манипулация, при която публично търгуваща се компания или лице с вътрешна информация предоставя частична или частно споделена информация на определени инвеститори, анализатори или журналисти, преди тази информация да бъде направена публично достъпна за всички. Това може да доведе до неравноправен достъп до информация, която може да повлияе на инвестиционните решения и да даде предимство на тези, които са получили информацията по-рано.
– „Заключване на ликвидността“ (Liquidity Locking): Това е тип пазарно манипулиране на ликвидността на даден актив, при което манипулаторите контролират значителна част от предлагането на актива, като по този начин създават изкуствена липса на ликвидност. Това може да води до значителни колебания в цените.
– „Лъжлива търговия“ (Falsely Reported Trades): Това е тип пазарно манипулиране, което включва създаване на фалшиви търговски сделки с цел манипулиране на цената на актива в дадена посока или създаване на лъжливо впечатление за пазарна активност.
– „Манипулация с поръчки“ (Order Spoofing): Това е тип пазарно манипулиране, при което се поставят големи поръчки за покупка или продажба, които не се изпълняват. Търговецът подава тези поръчки с намерението да ги отмени преди те да бъдат реализирани. Целта е да се създаде впечатление за голямо търсене или предлагане на актив, което да повлияе на поведението на други участници на пазара.
– „Манипулация чрез клевета“ (Rumor-mongering or False Rumors): Това е тип пазарна манипулация, при която манипулаторите разпространяват лъжливи или подвеждащи слухове с цел да подбуждат паника или прекомерен оптимизъм, което води до значителни движения на цените.
Ако искате да разберете какво е финансова пирамида и как да се предпазите, очаквайте следващата ни публикация.
